肯尼迪家族（Kennedy）是美国显赫的政治家族，在过去几十年中，家族成员曾遍及美国政坛，包括曾担任美国第一任证券交易 委员会（SEC）主席的约瑟夫·P·肯尼迪和他的儿子、美国前总统约翰·肯尼迪。除了亮眼的政坛表现，肯尼迪家族的财富也备受外界关注。约瑟夫·P·肯尼迪在20世纪20年代经营银行业 、造船业和电影发行业，成为巨富。如今，肯尼迪家族以家族信托的方式传承财富，已传承到第三代。

　　肯尼迪家族是如何传承的？

　　肯尼迪家族有哪些传承启示？

　　肯尼迪家族的财富起源与传承　　

　　肯尼迪家族是从爱尔兰来美国的移民后裔。1848年，农夫帕特里克·肯尼迪和他的妻子乘船漂洋过海来到美国的波士顿，这年他才26岁。他很快在一个制桶厂找到了工作，挣了一些钱后就安顿下来娶妻生子。10年后因染上霍乱去世，照料家庭的责任由他的遗孀承担。

　　过了一些年这个家庭中唯一的男孩子帕特里克·约瑟夫长大成人。为了急于挣钱养家，他退学去码头当了搬运工，干活积了点钱后开了一家啤酒 馆当起小老板，做起了发家致富的美国梦。帕特里克·约瑟夫很会做生意，酒馆生意日渐兴隆。之后便开始涉足政治，竞选马萨诸塞州议员成功后他又娶了富有的酒店老板的女儿玛丽为妻，生下了儿子约瑟夫·P·肯尼迪。帕特里克·约瑟夫很有远见，为了让孩子接受最好的教育，他把儿子送进了哈佛大学。

　　1912年，24岁的约瑟夫·P·肯尼迪从哈佛大学毕业。在父亲的支持下，25岁时他就担任波士顿一家银行的总裁，自称为是全美国最年轻的银行董事长。一年后娶波士顿市长之女为妻，从此开始进入当地政治的核心圈。1926年，他开始投资好莱坞电影业，赚了500万美元 （约合今天的6000多万美元）。据传，在美国实行禁酒令时，他还参与从加拿大和古巴偷运私酒。“大萧条”来临时，房价暴跌，他却趁机将大量资金投入其中。他很快成了亿万富翁，曾经在全美范围内最富有的人群中排名第五。

　　1929年约瑟夫·P·肯尼迪起正式投身政界，后来帮助富兰克林·罗斯福竞选总统，1934-1935年任美国第一任证券交易委员会（SEC）主席，1936-1937年任美国海事委员会主席，1937-1940年任美国驻英国大使。他虽然精于赚钱，但在政治上还很笨拙。第二次世界大战爆发后，他对英法抗击德国持悲观态度，1940 年曾建议罗斯福政府放弃给英、法军事援助的政策，未被采纳。同年离任美国驻英国大使后，就在政治上从此销声匿迹。但他并不甘心，他要让自己的儿子进入政界。

　　他共育有子女9人，4男5女，除了大儿子早年飞机失事身亡之外，其余的三个儿子都是政坛显赫一时的人物：次子约翰·肯尼迪先是担任参议员，1961年当选美国第35任总统，1963年11月遇刺身亡。三子罗伯特·肯尼迪则先后担任参议员和司法部长，1968年6月在洛杉矶进行总统竞选活动时也遇刺身亡。最小的儿子爱德华·肯尼迪自1962年当选为参议员，至2009年去世，整整在位47年，成为美国国会里服务时间最长和最有权势的参议员之一。

　　肯尼迪家族非常有政治背景，所有从政的人都需要经济上的支持，所以约瑟夫·P·肯尼迪早在20世纪30年代就设立了家族办公室和信托基金，考虑如何为全家族的运营活动去赚钱。家族办公室和很多优秀的资产管理人一起合作，通过这些人的投资和运作，让家族的财富不断地进行积累。

　　美国《福布斯》杂志曾在2014年评出美国资产达10亿美元以上的185个家族，其中肯尼迪家族名列其中。约翰·肯尼迪的女儿卡罗琳·肯尼迪曾任美国驻日本大使，她是家族中最有钱的后裔，2013年个人资产将近1.75亿美元。其实，肯尼迪家族的声誉和品牌以及肯尼迪家族在政治上的成就和影响力，远远重于这些金钱的价值。

　　肯尼迪家族的经营之道　　

　　肯尼迪家族有自己的家族办公室，来统一管理家族财富、协调家族事务等，并设立了为数众多的家族信托，以家族信托的名义持有家族资产，并以家族成员为信托的受益人，这样既保证家族成员的生活、教育所需，也能够避免家族成员挥霍败家，从而造就了肯尼迪家族近百年来长盛不衰。

　　肯尼迪家族的财富，大部分掌握在信托手中，数量达到十几个，管理的财产从几万到2,500 万美元不等。早在1936年，约瑟夫·P·肯尼迪企业就为他的几个儿子分别设立了1000万美金的信托基金，并规定给从他们21岁起，每年可动用50万美元。几乎全部信托都是由家族办公室约瑟夫·P·肯尼迪企业负责托管，这是一个设于纽约市的家族办公室，其资产可追溯至1927年。

　　这个家族办公室在约翰·肯尼迪密友斯蒂芬·史密斯的治理下曾经历过一段最辉煌的时期，那时候“办公室里谈的话题都是该选那只股票才好”，而如今家族信托基金的投资事务皆由外部机构来完成。虽然资产的分配最终由肯尼迪家族说了算，但日常的监督之职已交给一个六人专家顾问委员会来执行，其中包括普林斯顿大学捐赠基金负责人安迪·戈尔登。

　　约瑟夫·P·肯尼迪选择将其财富交给信托的决定可能是该家族财富得以保存至今的一个最关键原因。信托最明显的好处是保护财富不被那些游手好闲的继承人肆意挥霍，信托通常会阻止受益人取出超过10% 的本金。

　　把资产交给所谓的“王朝信托”持有，这种信托方式能将资产在一代又一代的继承人之间传承几十年甚至更长时间，同时肯尼迪家族财富可以避免被大量的遗产税吞噬掉。只要操作无误，朝代信托是可能实现无限期维持非应税财富的。

　　除了使用信托进行家族财富传承，肯尼迪家族也非常重视分散化投资，降低投资风险。约瑟夫·P·肯尼迪在实现财富积累后，就把所有财富进行多样化投资，最主要的投资类型是房地产 。房地产是一个有形的固定资产类，可以为家族的财富获取非常多的稳定收益，是家族财富的基石。

　　在房地产之外的领域，肯尼迪家族也作了一些尝试，行业上具体到能源、健康、科技领域，每个领域里面投资比例分别是多少，家族办公室会请教并且聘用专业的资产管理人；大类资产类型上，是债券、对冲基金 还是其他领域，是由家族在一定阶段对于财富和资产投资的需求决定的；在所有投资的长短期分配上也有一定的考虑。

　　肯尼迪家族的传承启示　　

　　为何国外大家族可以基业长青，世代富足？原因在于西方社会对于财富传承工具“家族信托”的使用非常普及并且成熟。

　　以美国为例，目前美国联邦的遗产税和赠与税合计的免税额545万美元，最高税率是40%。每年根据CPI的增长起征点还会增长。如果你的资产在545万美金以上1000万美金以下，可以通过美国的人寿保险 解决避税问题；如果超过了1000万元美金，就需要考虑通过家族信托的方式来避税，不止是能够合理避税，也能够避免一些离婚、家庭风险。

　　如今，中国越来越多的富豪开始考虑建立家族信托基金，这是一条必然要走的路。中国的高端人群可以在海外资产上先走一步，在美国试水家族信托实现资产保值和传承。美国的家族信托体制，其核心概念是，这一代的财富传承不能完全都传承到他下面紧接着的这一代，而是对给紧接着的一代的财富传承设定一个比例上限，同时，将家族财富传承到下面孙子这一代。通过这样一些结构上的安排，不仅可以在税收的体制内进行一些合理的税务规避，更能有助于打破富不过三代的魔咒。